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2025-05-09 12:05
機(jī)構(gòu)指出，深海科技主題是上層提出的全新概念，戰(zhàn)略定位高度與商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)并列，后續(xù)一定會有更多政策落地催化，且板塊整體位置較低，標(biāo)的挖掘以及市場演繹還不夠充分，后市有望持續(xù)演繹。
核心邏輯
1.2025年政府工作報告提出“深海科技”，深海科技是指用于探索、開發(fā)和利用深海資源以及研究深海環(huán)境的一系列先進(jìn)技術(shù)和相關(guān)學(xué)科的總稱，產(chǎn)業(yè)鏈包括上游裝備制造與基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)等，中游資源勘探與開發(fā)應(yīng)用以及下游商業(yè)化服務(wù)與衍生應(yīng)用等，涵蓋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包括上游材料、零部件、深海機(jī)器人、深海裝備、海上風(fēng)電開發(fā)、海洋油氣開發(fā)等領(lǐng)域。
2.海洋經(jīng)濟(jì)具備10萬億產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，政策支持有望推動深海科技打開萬億市場空間。根據(jù)《2024年中國海洋經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計公報》，全國海洋生產(chǎn)總值達(dá)10.54萬億元，同比增長5.9%。其中，海洋船舶工業(yè)、海洋電力及海工裝備增速均超9%，深海科技作為新興產(chǎn)業(yè)的核心驅(qū)動力，市場潛力進(jìn)一步凸顯。我國海洋經(jīng)濟(jì)具備規(guī)模化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，深海資源豐富，大部分卻未能有效開發(fā)，在政策推動下，深海科技具備較強的發(fā)展?jié)摿Γ型蔀槲覈?jīng)濟(jì)重要增長引擎。
3.據(jù)麥哲洞察，中國海洋生產(chǎn)總值2025年預(yù)計突破13萬億元，其中深海科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)的占比將超過25%，市場規(guī)模有望達(dá)到3.25萬億元以上。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，深海裝備制造、資源開發(fā)和新基建有望成為先行賽道。例如，海洋新基建方面，海底數(shù)據(jù)中心（IDC）節(jié)能方案、漂浮式風(fēng)電平臺等技術(shù)應(yīng)用逐步落地；深海裝備方面，AUV（自主潛航器）、ROV（遙控潛航器）和UUV（無人潛航器）等水下航行裝備、水下機(jī)器人有望成為開發(fā)海洋資源的核心裝備，代替或輔助人類進(jìn)行極限作業(yè)。
4.深海科技主流公司與造船海工行業(yè)深度相關(guān)，受益于本輪造船海工景氣周期，短期內(nèi)（未來3年）板塊業(yè)績的彈性和確定性較高，因此不用擔(dān)心業(yè)績期主題板塊調(diào)整。同時在深海科技概念加持下，板塊公司估值有望得到進(jìn)一步拔高。
利好個股：
天風(fēng)證券建議關(guān)注：1）海底電纜：長飛光纖等；2）海底觀測網(wǎng)：亨通光電等；3)海底光纜：烽火通信等；4)無人船控：華測導(dǎo)航；5)深海裝備：必創(chuàng)科技等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中信證券機(jī)械｜深海科技：科技興海，向海圖強》
《天風(fēng)通信丨政策加碼從“海洋經(jīng)濟(jì)”到“深海科技”，建議重視相關(guān)投資機(jī)會！》
《德邦證券政府報告首提深海科技，萬億市場有望打開》
校對：楊立林
