中國基金報
若暉
2025-05-06 12:37
金價的強勢上漲，帶動黃金投資類需求大幅增加。
券商中國記者梳理銀行的年報發現，多家銀行抓住用戶的“掘金熱”，發展貴金屬業務。
今年以來，國際黃金價格從3000美元/盎司快速升高，至3500美元/盎司后出現震蕩，4月23日，COMEX黃金高臺跳水至3301.5美元/盎司。5月6日，COMEX黃金期貨價格一度突破3390美元/盎司，盤中漲幅接近2%；現貨黃金在昨日漲近3%的基礎上，今日一度漲超1.6%，逼近3390美元/盎司。
積存金業務成熱門賽道
從上市銀行的年報中可以發現，業務中的含“金”量正在增加。
以銀行貴金屬業務中的對客業務為例，積存金產品無疑是金價狂飆以來的“人氣王”。
建設銀行年報顯示，該行服務實體實需，提供全流程、全產業鏈黃金配套金融綜合服務，2024年，該行運用黃金市場全牌照優勢，主動參與黃金市場建設，延長黃金積存交易時間，滿足廣大客戶黃金資產配置需求。
中國銀行也表示，該行去年在手機銀行推出開立貴金屬賬戶功能等多項新功能，讓客戶足不出戶享受便利的銀行服務。
工商銀行在2024年報中提及，該行在去年豐富貴金屬實物產品供給。加快構筑促進黃金市場循環的生態化基礎，推動黃金回購網點建設，滿足客戶實物變現需求。創新推出“如意金元寶”“勝算在握（銀）”“錢幣一克金”等貴金屬產品，滿足客戶多樣化購金需求。
民生銀行2024年報提到，該行持續打造貴金屬的“民生金”業務品牌，為客戶提供黃金實物、積存、投資、融資和避險等多樣化產品服務。在零售客戶方面，運用數字化手段推動產品升級和渠道創新，帶來新體驗。
業務發展也轉化為真金白銀，為商業銀行經營注入動能。工商銀行2024年報顯示，去年該行積極提升財富管理新體驗，貴金屬手傭凈收入同比增長33%。
這也吸引了新成員的加入。近日，南京銀行召開2024年度暨2025年一季度業績說明會。該行領導層表示，去年，由行領導牽頭，該行開辟了積存金新賽道，副行長陳諧介紹，金融市場業務是南京銀行的“金字招牌”，2024年，該行金市板塊明確托管、積存金、柜臺債作為三大新增長點。其中，個人積存金業務累計簽約戶數超13萬戶。
招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼告訴券商中國記者，近年來，商業銀行加大向實體經濟減費讓利力度，利差呈現逐步收窄的趨勢，傳統的收費項目也有所減少。
“面對營業收入和利潤下滑壓力，大力發展新興中間業務、提高非利息收入，是銀行的必然選擇，有助于豐富收入來源，改善盈利結構，保持息差基本穩定，具有重要意義。”他指出，在國際金價持續上漲、黃金投資受到熱捧的情況下，發展積存金等貴金屬業務，一方面有助于更好地滿足客戶需求，另一方面有助于增加中間業務收入，因此不少商業銀行加快推出、不斷優化積存金業務。
密集發布風險提示
“五一”小長假期間，國內黃金市場休市，大部分商業銀行暫停了積存金交易，將于假期后恢復。而在假期前，商業銀行密集發布了提示，提醒投資者注意金價波動風險。
4月23日，建設銀行發布公告稱，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升。請客戶提高貴金屬業務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。
此外，還有商業銀行明確黃金投資領域規則。江蘇銀行曾發布公告稱，黃金價格波動較大，不法分子通過各種“炒金”、“搶金”、“套現”等各種手段誘導持卡人進行信用卡“炒金類”投資。此類行為不僅違反信用卡使用規定，更存在巨大資金風險，若黃金價格波動導致虧損，持卡人需自行承擔價差、手續費等成本，甚至形成不良信用記錄的風險。
江蘇銀行指出，信用卡僅限于持卡人日常消費使用，不得將信用卡資金以任何形式投資于理財領域，包括但不限于黃金等投資性貴金屬、股票、基金等。該行會根據監管規定和風險管理需要適時調整相關限制類領域范疇及交易限額，如持卡人信用卡交易出現監管限制行為或該行認定的風險特征時，可能會導致交易失敗。同時，銀行有權采取包括但不限于提醒、降額、限制交易、限制分期、要求提前還款等風險管控措施。
董希淼告訴券商中國記者，積存金業務作為一種貴金屬業務，以投資門檻低、操作簡便、相對較靈活和具有長期投資的優勢受到投資者歡迎，但黃金價格在屢創新高之后波動加劇，影響黃金等行情的因素較多且復雜多變，對商業銀行人才儲備、科技系統和風險管理要求較高。
“尤其是中小銀行，在貴金屬人才儲備、投資經驗等方面存在短板。”他認為，商業銀行應加快培育和引進專業人才，不斷提升市場研究、投資交易、風險管理等方面能力，推動貴金屬業務健康可持續發展。
對于金價未來走向，RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis認為，金價在3500美元/盎司附近可能已暫時觸頂，若貿易談判取得進展，市場風險偏好回升將進一步壓制金價。
董希淼表示，未來一段時間，黃金作為避險資產的屬性仍然較強，但國際金價屢創新高之后，市場波動也將加劇，存在短期內急跌、大跌可能性。
排版：汪云鵬???????
校對：高源??????
