每日經濟新聞
2025-05-08 16:47
隨著人形機器人行業快速發展，稀土永磁材料需求大增，板塊投資機遇凸顯。Wind數據顯示，5月6日，萬得稀土永磁概念指數大漲6.23%。
分析人士認為，當前正處稀土板塊基本面和情緒面共振時間點，稀土價格中樞提升，而權益端未充分反映，要足夠重視板塊的“戰略性機會”。同時，人形機器人市場規模的爆發式增長預計將為稀土永磁行業帶來廣闊的增量空間。建議關注技術壁壘高、產能彈性大的稀土永磁企業。
行業第二成長曲線將打開
Wind數據顯示，5月6日，萬得稀土永磁概念指數多只成分股大漲。大地熊大漲18.86%，盛和資源、天和磁材、廣晟有色漲停，寧波韻升、龍磁科技均漲超8%。
據相關機構統計，截至5月1日，歐洲鏑價自4月初以來上漲兩倍，達到850美元/公斤；鋱價從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計漲幅超210%。
稀土作為現代工業不可或缺的“維生素”，在人形機器人領域發揮關鍵作用。在人形機器人關節驅動上，稀土永磁材料是伺服電機的核心組件。具體來看，釹鐵硼稀土永磁材料具備獨有的磁學、電學特性與物理性能，為機器人實現關節驅動高效化、環境感知精準化、運動控制精密化的技術跨越提供了底層支撐。
2025年，特斯拉人形機器人Optimus試生產線在加州落地。據悉，單臺Optimus機器人需要40余個伺服電機，每個電機需要50克-100克釹鐵硼材料，總用量達2000克-4000克。
中泰證券有色行業首席謝鴻鶴表示，2025年特斯拉人形機器人Optimus將開始進入量產階段，預計到2026年產量為5萬-10萬臺。按照一臺人形機器人單位用量2000克-4000克釹鐵硼計算，假設遠期達到1億臺，對磁材需求量將達到20萬-40萬噸，相當于再造一個稀土永磁市場，市場空間廣闊。
“稀土永磁板塊估值筑底，人形機器人打開第二成長曲線，站在當前時點，稀土供需格局正在發生新的變化。”謝鴻鶴表示。
多家稀土企業一季度銷量增加
中國證券報記者梳理發現，2025年一季度，多家稀土上市公司銷量激增。
北方稀土一季報顯示，公司實現總營業收入92.87億元，同比增長61.19%；利潤總額達到6.88億元，同比增長319.13%；實現歸母凈利潤4.31億元，同比增長727.3%。對于業績的顯著增長，公司表示主要原因是以鐠釹產品為代表的稀土產品一季度均價同比上升，銷量增加。
盛和資源一季報顯示，公司實現總營業收入29.92億元，同比增長3.66%；利潤總額達到2.02億元，同比增長177.67%；實現歸母凈利潤1.68億元，同比增長178.09%。對于業績的顯著改善，公司表示主要原因是銷售收入增長和成本的有效控制。
中國稀土一季報顯示，公司實現總營業收入7.28億元，同比增長141.32%；利潤總額達到0.86億元，同比增長123.6%；實現歸母凈利潤0.73億元，同比增長125.15%。公司表示，業績增長主要得益于稀土市場價格回暖，稀土產品銷量增加。
國金證券金屬材料行業首席分析師李超表示，稀土永磁作為目前兼顧性能和成本優勢的磁體，是人形機器人磁組件的不二選項，產業鏈導入紅利有望逐步體現。行業基本面處于底部回升階段，稀土集團和切入人形機器人產業鏈的磁材標的有望顯著受益。
板塊投資機會值得重視
近年來，人形機器人產業發展迅猛，其核心驅動系統對高性能稀土永磁材料需求激增，推動稀土永磁產業邁向技術升級與市場擴容新階段。
天風證券金屬材料首席分析師劉奕町表示，當前正處稀土板塊基本面和情緒面共振時間點，稀土價格中樞提升，而權益端未充分反映，要足夠重視板塊的“戰略性機會”。同時，磁材將受益以機器人為代表的從“0到1”產業投資機會。
中國銀河證券有色金屬行業首席分析師華立表示，參考鍺、銻、稼等其他此前被我國實施出口管制的小金屬，在實施出口管制后國內外金屬價格走勢分化明顯，缺少國內出口供應下，海外供需緊張金屬價格大幅上漲拉大與國內的價差，后續海外帶動國內價格上漲。預計稀土出口管制后，海外稀土價格也將上漲，并最終帶動國內價格上漲。
財達證券研究所所長馬燕認為，人形機器人市場規模的爆發式增長預計將為稀土永磁行業帶來廣闊的增量空間。建議關注技術壁壘高、產能彈性大的稀土永磁企業。
