券商中國
陳銘
2025-05-08 18:14
披露了個人貸款項目數據的上市股份行一季報里，個貸同比增速均低于各項貸款增速，成了一個很難忽略的共性。
多家曾經高舉零售大旗的股份行，一季度個貸余額不增反降。即便實現正增長，增幅也很有限。進一步拆解財報，消費貸和信用卡等業(yè)務還未成規(guī)模回暖，成了個貸的主要拖累項。
個貸增長吃力，甚至下降
在一季報里詳述個貸科目的上市股份行不多，比如浦發(fā)、華夏、光大、浙商等銀行均未披露。在有據可查的招行、中信、平安、興業(yè)、民生等銀行一季報里，一個集體特征浮出水面——個人貸款余額同比增速均低于同期全行貸款增速。
什么意思？這些銀行個貸“投不動了”，貸款整體的增長主要是靠對公拉動的。
先來看招行。截至一季度末，招行零售貸款為36585.78億元，較上年末增加139.53億元，增幅僅為0.38%。而同期，招行全行的貸款和墊款總額為71254.79億元，較上年末增長3.44%。
招行的說法是，一季度居民消費仍在逐步復蘇，所以該行持穩(wěn)健“審慎”原則，推動零售貸款平穩(wěn)運行。
再來看中信銀行，截至一季度末，其個人貸款（不含信用卡）余額18831.53億元，較上年末增加97.59億元，增長0.52%。而同期，中信銀行全行貸款及墊款總額為58660.27億元，較上年末增加1458.99億元，增長2.55%。
招行個貸一季度增0.38%，中信增0.52%——這已經是有據可查的股份行里，零售貸款增最優(yōu)的兩家上市銀行了。除了招行和中信外，平安、興業(yè)、民生三家股份行的個貸不增反降。
截至一季度末，平安銀行的個人貸款余額為17290.46億元，較上年末下降2.2%。同期，平安銀行發(fā)放貸款和墊款本金總額34117.13億元，較上年末增長1.1%；企業(yè)貸款余額較上年末增長4.7%。
個貸疲軟對平安銀行業(yè)績造成了一定程度的壓力：平安銀行實現營業(yè)收入337.09億元，同比下降13.1%；實現凈利潤140.96億元，同比下降5.6%。
興業(yè)銀行的個人貸款由2024年末的19911億元，下降至一季度末的19651億元，降幅為1.31%。同期興業(yè)銀行的全行貸款余額為58153.87億元，較上年末增長1.37%；其中對公貸款增幅為4.48%。
民生銀行的個人貸款由2024年末的17705.6億元，下降至一季度末的17667.6億元，降幅為0.21%。同期，民生銀行全行貸款增幅為1.57%，其中對公貸款增幅為2.75%。
消費貸和信用卡都不太好干
各家銀行在一季報里披露的數據不夠詳實。在有限的個貸結構數據維度里，我們可以合理推測，表現較為疲弱的消費貸和信用卡是相關銀行個貸不及全行貸款表現的拖累項。
首先來看消費貸：拆解招行和平安銀行個人貸款結構，招行消費信貸業(yè)務由去年末的1.343萬億，下降至1.337萬億；平安銀行消費性貸款余額4593.15億元，較上年末下降3.2%。
實際上，整個行業(yè)的消費貸數據可能都不太好看。券商中國記者查閱央行金融機構本外幣信貸收支表，發(fā)現在2月末跌破10萬億元的居民短期消費貸款（98653.77億元），3月份重新站上了10萬億元，于3月末達到100003.9億元。
但相較去年末的101962.68億元，今年一季度，我國居民短期消費貸款減少了約1959億元。相較2024年3月末同一口徑下的100898.68億元，我國居民短期消費貸款近一年減少了約895億元。
也就是說，到目前為止，我國居民似乎還是在一個卸消費貸杠桿的進程里，因此消費貸并沒有像此前一樣快速擴張。
而另外一個可能的拖累項，是尚未大規(guī)模回暖的信用卡業(yè)務。
一季報顯示，招行信用卡貸款余額由上年末的9477.09億元下降至9166.09億元；中信信用卡一季度貸款余額4632.44億元，較上年末減少254.72億元，下降5.21%；平安銀行信用卡一季度末應收賬款余額4006.38億元，較上年末下降7.9%。
其實，這一趨勢也是符合當下宏觀環(huán)境的。央行此前發(fā)布的《2024年支付體系運行總體情況》數據顯示，截至2024年末，信用卡和借貸合一卡7.27億張，同比下降5.14%，已連續(xù)三年呈下降趨勢。對比2022年末的數據（7.98億張），信用卡和借貸合一卡兩年間消失7000多萬張。
除去未披露具體數額的機構，截至去年末，至少10家上市行信用卡交易額下滑，更有甚者降幅達到兩位數。其中，光大銀行信用卡交易金額由前一年的2.37萬億元縮水至1.68萬億元，同比下降約29.25%。此外，華夏銀行和中信銀行2024年信用卡交易總額分別為8287.17億元和2.44萬億元，同比下降15.89%和10.13%，業(yè)務收入下降3.11%和5.91%。
為什么說信用卡業(yè)務還沒有大面積回暖？因為過去兩年，多家銀行裁撤信用卡中心、取消信用卡IP聯名、縮減信用卡積分權益的案例比比皆是。而從一季報少數被披露的指標來看，信用卡再度回暖尚需時日。
校對：王朝全
