證券時報
王軍
2025-05-09 20:07
中國有色金屬工業協會硅業分會發布的最新數據顯示，本周棒狀硅企業罕見地未出現成交，而在此前一周，N型復投料成交均價為3.92萬元/噸，環比下降2.73%。至于N型顆粒硅，本周成交均價為3.60萬元/噸，環比下降2.70%。
硅業分會指出，目前，下游基本已經沒有集中采購，多為按照生產節奏擇期少量補庫。由于光伏產業鏈下游產品價格再度呈現下降趨勢，下游企業對于原料成本控制越發嚴格，多晶硅預期采購價格一降再降，虧損已達到絕大多數多晶硅企業無法接受的程度，因此多晶硅企業不愿讓價成交。
行業咨詢機構InfoLink判斷，短期4至5月拉晶廠家將以消化在手庫存為主、增加自身談判籌碼，考慮部分中小拉晶廠家并無太多囤貨可用，4月底確實有小量簽單落定，但不足以撼動市場整體平均價格，大宗成交仍取決于大型廠家博弈，博弈落定時間大概會在5月上旬。
“出于這種極端市場行情，部分多晶硅企業有意愿將三季度的集中檢修提前至二季度，或者將根據實際的簽單情況對開工負荷進行臨時調整。”硅業分會預測，5月國內多晶硅產量將減少至9.6萬噸左右，環比下降約3%，在產企業數量或將在二季度縮減至10家左右。
與此同時，硅片價格本周繼續承壓下行，硅業分會數據顯示，N型G10L單晶硅片成交均價在1.01元/片，周環比跌幅9.82%；N型G12R單晶硅片成交均價在1.12元/片，周環比跌幅13.85%；N型G12單晶硅片成交均價在1.35元/片，周環比跌幅7.53%。
該機構指出，本周市場情緒消極，隨著下游終端需求明顯回落，組件、電池各環節價格下行，硅片市場買賣雙方博弈加劇，價格呈繼續下跌態勢。
記者注意到，五一假期結束后，雖然硅片企業在成本壓力下，挺價意愿較強，但在終端需求減弱預期下，下游為降低采購成本，壓價低價訂單較多；且在買方市場暫居主導，以及部分企業為保證市場占有率和現金流情形下，硅片價格繼續下跌走勢，N型硅片價格大幅下行。
由于行情走勢偏弱，硅片行業開工率降低。據統計，本周行業整體開工率在55%—58%，兩家一線企業開工率維持在56%和58%，一體化企業開工率在60%—80%之間，其余企業開工在55%—80%之間。
展望后市，硅業分會認為，由于終端需求疲弱局面暫未好轉，電池、組件價格仍有下探跡象。若后續電池、組件價格能維穩運行，硅片價格有望止跌企穩。若后續電池、組件價格繼續下行，在整個市場氛圍仍處于悲觀情形下，硅片市場價格大概率延續下行走勢。但由于硅片價格已跌破部分企業心理價位，后續硅片價格下跌空間不會太大。
InfoLink提供的觀察顯示，183N硅片已傳出小廠低價成交觸及0.98元/片，顯示市場重心進一步下滑。210RN成交價則多集中在1.15元—1.18元/W區間，其中節后以1.15元/W成交為主，并逐漸成為買賣雙方主要談判與執行基準。210N的價格雖暫時抗跌，但隨著市場已傳出低于1.35元/W的報價，整體價格亦朝1.35元/W以下靠攏，反映買方議價空間仍在擴大，價格壓力仍持續醞釀中。
因此，該機構判斷，盡管節后硅片價格跌幅暫時收斂，但在需求遲滯、電池跌價未止之下，短期硅片價格仍不容樂觀。
電池片環節，InfoLink數據顯示，183N、210RN、210N電池片本周均價分別下跌至0.265元/W、0.265元/W與0.28元/W。該機構提到，五一假期后仍僅有少數廠家確定下調5月電池片排產，其余多數廠家仍在觀望，并將排產維持于4月水平，上游硅片跌價與終端需求衰退導致電池片價格持續下行，當前電池與組件環節價格博弈激烈，少數頭部電池片廠家仍堅持挺價策略，但組件廠則將183N、210R電池片要價往0.26元/W以下試探。
“即便當前價格已低于行業平均成本線，在供需失衡嚴重的情形下，5月價格仍有持續下探的可能，如果5月電池片排產不進行下調，價格走勢可能將跌破2024年下半年的價格低點，甚至連動硅片環節繼續下跌?！盜nfoLink表示。
組件環節，根據InfoLink的觀察，五一節后，成交量較少，終端觀望跌價情緒較重，正處商談階段。整體來看，531搶裝并不明顯，主要仍是前期遺留項目拉動為主，部分項目受收益率影響拉貨速度較慢，下半年仍主要看大基地項目進度。
在需求處在變動階段，近期廠家商談多有贈送讓價條款，TOPCon新單實際價格已經來到0.65元—0.66元/W的水平，甚至部分中小廠家給出的價格處于低價部分0.63元—0.65元/W之間，但前期主流交付價格主要仍在0.68元—0.70元/W左右。
