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程丹 賀覺淵
2025-05-07 09:29
機構指出，光伏板塊整體價格去年三季度觸底，去年四季度企穩或醞釀小幅反彈，今年一季度或受益于產業鏈價格小幅回升而開啟右側機會。
2月7日，光伏概念股盤中持續走強，截至發稿，艾能聚漲超16%，安彩高科、鈞達股份、雙良節能漲停，愛旭股份漲超9%，金博股份、金剛光伏、通威股份跟漲。
1月21日，國家能源局發布2024年全國電力工業統計數據。截至2024年12月底，全國累計發電裝機容量約3350GW，同比增長14.6%。其中，12月新增裝機71GW，同比增長34%、環比增長183%。
此外，國家能源局1月23日印發《分布式光伏發電開發建設管理辦法》。其中，《管理辦法》明確分布式光伏發電項目實行備案管理，按照“誰投資、誰備案”的原則確定備案主體，備案容量為交流側容量，并細化了備案信息、合并備案、備案變更、建檔立卡等要求，強調不得擅自增加備案文件要求，不得超出辦理時限等。
國金證券研報指出，光伏近期內外需、價格信號積極，節后有望迎來量價開門紅。在年底并無明確政策變化節點的背景下，去年12月及全年再一次超預期的裝機數據，進一步證明了國內市場的需求彈性之大，與其反復擔心“高基數”帶來的增長壓力。結合近期由能源局下發的《分布式光伏發電開發建設管理辦法》正式稿，潛在受政策變化影響較大的戶用項目裝機量絕對值及占比均已在2024年顯著下降，地面電站和工商業分布式項目在2025年仍將有較強的裝機動力，預計2025年國內光伏新增裝機仍有望保持增長。
華安證券指出，光伏板塊整體價格去年三季度觸底，去年四季度企穩或醞釀小幅反彈，今年一季度或受益于產業鏈價格小幅回升而開啟右側機會。長期把握光伏周期的視角來看，建議關注“能穿越周期”的個股，主要系主產業鏈第一梯隊公司。從短期布局季度邊際變化的視角來看，建議關注“在潛在漲價意愿中最有漲價落地可能”的環節，環節排序電池片、硅片、硅料。
山西證券認為，長期來看，未來新質生產力發展及電能替代趨勢推動下，用電量需求或將進一步提升，且短期用電量增速或仍將高于GDP增速；其中長三角及粵皖地區新興產業布局較早、規模占比較高，且相關產業如光伏制造、AI數據中心等多為新高耗能產業，預期上述地區用電需求增長彈性較大。
